Весь твой лично установленный софт будет удалён, в том игры, музыка, фото и т. д. Выбирай лучше первый пункт. Удаляются все параметры и настройки системы, а также все системные и установленные пользователем приложения, но остаются вышеперечисленные личные файлы.